- Konsolidierungswelle steht bevor: Die durchschnittliche EBIT-Marge von 13 globalen Automobilherstellern sinkt im ersten Halbjahr 2025 auf nur noch 4,3% (2024: 7,5%). Die operativen Gewinne der Hersteller fallen gesamthaft um ĂŒber 40%. Die höchsten Gewinne und Profitmargen kann Toyota verbuchen.
- Im ersten Halbjahr 2025 bleibt Toyota mit deutlichem Abstand der gröĂte Automobilhersteller weltweit, gefolgt von Volkswagen und Hyundai. Zu den Gewinnern zĂ€hlen GM und insbesondere der chinesische Hersteller BYD, der mit krĂ€ftigen ZuwĂ€chsen seine Position unter den Top-Herstellern weiter ausbaut.
Die globale Automobilindustrie steht vor einer breiten Konsolidierungswelle, die auch etablierte Unternehmen unter erheblichen Transformationsdruck setzt. Wichtige Indikatoren sind die insgesamt rĂŒcklĂ€ufigen Gewinne und Profitmargen von 13 globalen Automobilherstellern im ersten Halbjahr 2025. Die branchenweite EBIT-Marge sinkt auf nur noch 4,3% im Vergleich zu 7,5% des Vorjahres. Die kumulierten operativen Gewinne brechen um 42,6% ein. Die globalen Absatzzahlen und UmsĂ€tze der betrachteten OEMs stagnieren im Mittel der Konzerne. Allerdings zeichnen sich Gewinner und Verlierer ab. Der chinesische Automobilkonzern BYD verankert sich fest unter den absatzstĂ€rksten Herstellern weltweit. Mit einer Absatzsteigerung von ĂŒber 500.000 Fahrzeugen hat das Unternehmen seinen Platz in den Top-10 gesichert. Dabei ĂŒberzeugt BYD nicht nur durch Wachstum, sondern auch durch ProfitabilitĂ€t â mit leicht ĂŒberdurchschnittlichen Gewinnmargen im Vergleich zu den betrachteten Herstellern. Viele etablierte Automobilhersteller haben mit sinkenden Profiten zu kĂ€mpfen, wĂ€hrend sich bei einigen Unternehmen wie Stellantis und Nissan die finanzielle Lage zuspitzt. Das sind die zentralen Erkenntnisse einer aktuellen Studie des Center of Automotive Management (CAM).
Globale Absatztrends der Automobilhersteller
Mit deutlichem Abstand bleibt Toyota der absatzstÀrkste globale Automobilhersteller. Im ersten Halbjahr 2025 setzte der Konzern 4,8 Millionen Pkw ab und liegt damit klar vor Volkswagen mit 4,3 Millionen Fahrzeugen sowie der Hyundai Group mit 3,7 Millionen. Dahinter folgen GM mit 3,0 Millionen und Stellantis mit 2,8 Millionen Fahrzeugen.
Von den 13 betrachteten Herstellern verzeichnen sieben rĂŒcklĂ€ufige VerkĂ€ufe. Besonders deutlich sind die RĂŒckgĂ€nge bei Tesla (0,7 Mio. / â0,1), Honda (1,7 Mio. / â0,2) und Mercedes (0,9 Mio. / â0,1). Auch Stellantis (2,8 Mio. / â0,2) und Nissan (1,6 Mio. / â0,1) mĂŒssen EinbuĂen hinnehmen. Nahezu stabil bleiben dagegen Ford mit 2,2 Millionen Fahrzeugen sowie BMW und Renault mit jeweils 1,2 Millionen.
Ein klarer Gewinner ist BYD: Das Unternehmen steigert seinen Absatz um 0,5 Millionen Fahrzeuge auf insgesamt 2,1 Millionen und verankert sich damit fest unter den absatzstĂ€rksten Automobilkonzernen. Positive Entwicklungen zeigen auĂerdem GM mit einem Plus von 0,2 Millionen, die Hyundai Group (+0,1 Mio.), Volkswagen (+0,1 Mio.) sowie Toyota (+0,1 Mio.) (vgl. Abb. 1).
Abbildung 1: Fahrzeugauslieferungen globaler Automobilhersteller in Millionen Einheiten (H1 2025â2024)
EBIT-Trends und Profitmargen von globalen Automobilherstellern
Im ersten Halbjahr 2025 sind die EBIT-Margen der fĂŒhrenden Automobilhersteller spĂŒrbar unter Druck geraten. Besonders deutliche RĂŒckgĂ€nge verzeichnen die MB Group, deren ProfitabilitĂ€t von 10,9 auf 5,4 Prozent fĂ€llt, sowie Honda und Tesla, die jeweils auf 3,0 bzw. 3,2 Prozent abrutschen. Auch BMW und Hyundai verlieren deutlich an Ertragskraft, liegen mit 8,6 bzw. 8,7 Prozent aber weiterhin im oberen Feld. RĂŒckgĂ€nge melden zudem die VW Group, GM, Renault und BYD, die allesamt unter dem Vorjahresniveau bleiben.
Trotz dieser Entwicklung erzielt Toyota mit 9,3 Prozent weiterhin die höchste EBIT-Marge und behauptet damit die Spitzenposition, wenn auch auf niedrigerem Niveau als im Vorjahr. Einzig Ford kann seine ProfitabilitÀt leicht steigern und verbessert sich von 3,4 auf 3,5 Prozent. Besonders kritisch ist die Lage bei Nissan und Stellantis: Beide rutschen im ersten Halbjahr in den negativen Bereich und verzeichnen operative Verluste. Damit wird deutlich, wie stark der Druck durch Kosten, Preiskampf und Investitionen in neue Technologien inzwischen auf die gesamte Branche wirkt.
Abbildung 2: EBIT Marge globaler Automobilhersteller (2025â2024)
Studienleiter Stefan Bratzel: âDie Automobilindustrie steht vor einer Phase tiefgreifender UmbrĂŒche und einer bevorstehenden Konsolidierungswelle. Ein Zusammenspiel aus ökonomischen WachstumsschwĂ€chen, unsicheren Rahmenbedingungen in den KernmĂ€rkten und gewaltigen technologischen Transformationsherausforderungen â verschĂ€rft durch den zunehmenden Wettbewerbsdruck neuer Akteure â wird in den kommenden Jahren das Gesicht der Branche nachhaltig verĂ€ndern. Auch im ersten Halbjahr 2025 zeigt sich diese Entwicklung in sinkenden Gewinnen und Profitmargen, die zahlreiche Unternehmen zu umfassenden Effizienzprogrammen gezwungen haben.
In den nĂ€chsten Jahren ist mit einem darwinistischen Ausleseprozess zu rechnen, in dessen Verlauf einige Unternehmen vom Markt verschwinden oder ihre EigenstĂ€ndigkeit verlieren werden. Dies betrifft gleichermaĂen Newcomer im Bereich ElektromobilitĂ€t wie auch etablierte Automobilhersteller und Zulieferer. Strategische Allianzen werden an Bedeutung gewinnen, da viele Unternehmen die notwendigen hohen Investitionen in ElektromobilitĂ€t, softwaredefinierte Fahrzeuge und automatisiertes Fahren nicht mehr allein tragen können. Entscheidend fĂŒr eine erfolgreiche Zukunft sind Innovation, Geschwindigkeit, Kosteneffizienz und FlexibilitĂ€t.â
Ăber das CAM:
Das Center of Automotive Management (CAM) ist ein unabhĂ€ngiges, wissenschaftliches Institut fĂŒr empirische Automobil- und MobilitĂ€tsforschung sowie fĂŒr strategische Beratung an der Fachhochschule der Wirtschaft (FHDW) in Bergisch Gladbach. Seine Kunden unterstĂŒtzt das Auto-Institut auf Basis umfangreicher Datenbanken, insbesondere zu fahrzeugtechnischen Innovationen der globalen Automobilindustrie sowie zur Markt- und Finanz-Performance von Automobilherstellern und Automobilzulieferunternehmen. Mittels eines fundierten Branchen-Know-hows und intimer Marktkenntnisse erarbeitet das Auto-Institut individuelle Marktforschungskonzepte und praxisorientierte Lösungen fĂŒr seine Kunden aus der Automobil- und MobilitĂ€tswirtschaft.
Center of Automotive Management (CAM)
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